互联网存款产品纷纷下架 对你我有何影响？

近日，多家头部平台连夜紧急下线曾经红火一时的第三方互联网平台存款产品。截至目前，支付宝、理财通、京东金融、陆金所、360你财富等10家平台已下线存款产品，并表示将密切关注、认真落实相关监管政策和指导意见。

互联网平台存款产品下架后对普通用户有何影响?又传递出怎样的信号?浙江大学管理学院教授姚铮做客浙江经视《财富新密码》演播室，就上述话题深入分享。

Q1：互联网存款是什么?为什么近期主要互联网金融平台纷纷下架互联网存款产品?

姚铮：我觉得比较突出的一个问题，有人用一个比较形象的说法叫“无证驾驶”，我觉得蛮形象，作为平台公司来讲，它一般是没有银行牌照的，那么互联网存款的话，相当于银行把网点的临柜业务外包给了平台公司，平台公司也是在开银行网点，它干的是银行，但是它没有银行牌照。

另外，还有一个比较重要的角色就是中小银行，中小银行也是无证驾驶。中小银行是区域性的银行，监管上有规定的，它在指定区域里可以经营，但跨区域是不行的，除非是批准的，所以说它已经超越了其经营范围的区域限制来进行这个银行业务，这一点来讲也是不合规的，所以也可以说是“无证驾驶”。

Q2：在互联网平台下架存款产品后，对相关银行会产生怎样的影响?

姚铮：这次对互联网存款进行规范，我从三个方面来谈对相关银行所产生的影响。

第一，有利于中小银行把自己的本地市场做好。实际上中小银行在本地市场具有优势，能够较好地解决信息不对称的问题。中小银行有很好的社会网络，跟客户之间有一种信任关系。而此次对互联网存款进行规范，有利于中小银行回归本色，致力于当地市场深耕，事实上区域性银行做跨区域经营，是一个误区。

第二，有利于控制中小银行的风险。那么按照目前的模式来讲，中小银行在互联网存款中存在什么样的风险呢?首先是信用风险，因为互联网存款吸收存款的利率比常规的要高;从平台公司来讲，它要收取一定数量的导流费，大概是年化0.3个点，全部加上去成本更高，在这个情况下，倒逼了中小银行进一步加大一些风险资产的投资，从而造成的这种风险资产的隐患，加大了不良资产的比例和压力;此外还有流动性风险，互联网存款跟传统存款有点不一样，它流动性高，指的是它存款的稳定性比较低，因为来存钱的人对利率很敏感，客户粘合度不高，哪里利率高就往哪去。所以互联网存款的稳定性跟传统的相比是比较低的，可能瞬间或者短时间里，银行会流失一大批存款，在这种情况下面，就会面临流动性风险。

第三，从长期来看，有序竞争有利于整个银行业资金成本下降，所以这倒过来的话，对中小银行实际上是有利的。

Q3：互联网平台下架存款产品对普通用户有什么影响吗?

姚铮：这次下架的话，监管方面有窗口指导，将来老百姓可能就没有机会买这样的产品了。就我的个人观点认为，如果这种产品还会有的话，我不会买，要买就买大银行的，正规的大额存单。

可能很多人会说互联网存款产品利息高，但我认为这个风险和收益不匹配。我看了互联网存款的相关数据，3年期的定期存款，比普通银行稍微高了0.4个点，5年期的话可能高了0.7个点，增加一个百分点不到，和你风险的增加，是不匹配的、不划算的。作为存款产品来讲，本身就是属于安全第一，就家庭资产配置而言也应该是安全摆在第一位。

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今年以来，监管层频繁加码对存款业务进行调整，以限制银行为揽储推出创新存款产品。今年3月，央行再次下发《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》，要求整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款“创新”产品。

12月14日，六大行齐发公告称，自2021年1月1日起，提前支取可靠档计息的个人大额存单、定期存款等产品，计息方式由“靠档计息”调整为“按活期存款挂牌利率计息”。

Q4：今年以来监管层频繁加码对存款业务的调整，以规范银行的创新存款产品。互联网平台提供的存款产品的模式，到底存在哪些潜在的风险?

姚铮：关于风险，我想主要从存款人的角度去理解，其实中小银行这样的业务模式下面，它的风险是比较高的。从大的方面来看，我们可以看到这样一个现象，逆向选择或者是叫劣币驱逐良币，因为在互联网上挂牌的话是有报价的，谁拿的钱最多?可能利率报价最高的银行拿钱最多，最终的结果是，最危险的银行拿到最多钱，银行出问题了，那就有可能发生挤兑，更严重一点，银行也有可能倒闭。在这种情况下，你的本金和利息能不能得到完全保证?从存款保险条例来看的话，50万以内是有本息保障的，但利息要重新按正常利率算;50万以上的话是没有保障的。

第二是来自于平台的风险，这种潜在的风险，一个是信息安全的问题，二是平台公司在营销方面要有一定的规范。有一些互联网营销套路，说得通俗点，比较夸大，有点误导。所以从存款人的角度来看，就银行和平台来讲，都有一定的风险因素。

Q5：金融科技巨头纷纷下架互联网存款产品，会产生哪些影响?传递了什么信号?

姚铮：我们监管部门的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》已经出台了，那么接下来我想肯定已经在制定当中，就是商业银行互联网存款管理办法，可能一开始有“暂行”两个字。那么这个管理办法里，从风险点来看，我想主要会有这样一些监管上的一些约束或者是要求。

首先是市场准入，哪些机构可以做互联网存款。我想从银行的角度来看，必须是个全国性的银行，或者本身是互联网银行。另外，从我个人观点来看接下去出台的管理办法里，有可能会取消和第三方平台合作的模式。

第二，互联网存款比较敏感的一个问题就是利率的定价，利率定价要有一定的规范，从理论上讲，我们现在存款利率已经市场化，但互联网存款利率定价要纳入到银行同业自律的体系当中，不能比实体的银行网点高出很多，要有一定的约束。

第三，互联网存款的流动性特别大，资金不稳定，在这种情况下，对一些传统的银行，如果要经营互联网存款业务的话，互联网存款在整个存款当中的占比比例不能太高，比如规定不能超过多少之类的。

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